Παράγωγα: Η πτώση δεν αύξησε το ενδιαφέρον των traders μείωσε τις προσδοκίες τους

Οι θεσμικοί που κυριαρχούν στις συναλλαγές της Αθηναϊκής αγοράς επιλέξανε εν μέρει το ρίσκο και εν μέρει την ρευστοποίηση  θέσεων πιθανά γιατί οι προσδοκίες για άνοδο λόγω αναβάθμισης στις ελληνικές αξίες δεν θα γίνει σύντομα. Η δυναμική εξελίχθηκε χωρίς συντονισμό  με τα ξένα χρηματιστήρια και προκάλεσε το -0,34% που είναι περίπου ισοδύναμο της πτώσης που σημείωνε στο κατώτερο μέρας. Ήταν τάση που διαμήνυσε το ταμπλό από την προηγούμενη σύνοδο και δεν αποτελεί εγγύηση για τη συνέχεια γιατί ήταν ιδιαίτερες οι συνθήκες λόγω του rebalancing  που προκάλεσε τζίρο 172,6 εκατ. ευρώ στην ΠΕΙΡ που εισέρχεται στον MSCI Standard, και 107,8 για την ΤΕΝΕΡΓ που τη θέση της πήρε η ΠΕΙΡ.

Στην προτελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον υποκείμενο δείκτη σε θετικό πεδίο αρχικά και μετά τις 12:15 μόνιμα σε αρνητικό με το κατώτερο να εγγράφεται σχεδόν από την αρχή των δημοπρασιών μετά από μια πλάγια κίνηση μεταξύ των 3186 και 3192 μονάδων. Το άνοιγμα στις 3211,95 (+0,45%) συνοδεύτηκε αμέσως μετά από κυριαρχία της ζήτησης και είχαμε την εγγραφή του ανώτερου ημέρας στις 3219,68 που σημειώθηκε στις 10:52. Τον έκλεισαν τελικά στις 3182,11 μονάδες, ήτοι 15,47 μονάδες χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο με μεταβολή -0,48%. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε 12,898 εκατ. ευρώ.

Στα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Σεπτεμβρίου διακινήθηκαν 535 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου με ανώτερο μέρας τις 3231,00 μονάδες και κατώτερο τις 3198,00 με τελευταίες πράξεις στις 3205,75 μονάδες  και κατάληξη στο κλείσιμο στις 3193,25 μονάδες  με 3341 ανοικτά ΣΜΕ. Επίσης διακινήθηκαν 159 ΣΜΕ της σειράς Οκτωβρίου με ανώτερο μέρας τις 3239,25  μονάδες και κατώτερο τις 3206,00 με τελευταίες πράξεις στις 3208,00 μονάδες  και κατάληξη στο κλείσιμο στις 3204,00 μονάδες  με 390 ανοικτά ΣΜΕ.

Το σχόλιο του Πέτρου Στεριώτη παραθέτουμε ως έχει:

“Ανοδική παραμένει συνολικά η τάση του Γενικού Δείκτη, με την διόρθωση του Αυγούστου να μην ανατρέπει τη γενική εικόνα.  Οι λόγοι της υποχώρησης του ΓΔ από τα υπερεννιαετή υψηλά του ήταν κυρίως η πρόσφατη αδυναμία της Wall Street, οι «υπεραγορασμένοι» μετρητές και η καλοκαιρινή απουσία νέου αγοραστικού όγκου. Δεδομένων των συνθηκών, οι Επενδυτές μακρόπνοης διακράτησης μπορούν να νιώθουν ικανοποιημένοι από τον Αύγουστο της λεωφόρου Αθηνών.

Όπως έχουμε πει, τα Χρηματιστήρια θέλουν “φρέσκο χρήμα” για να ανέβουν, κάτι που δεν ισχύει για τις πτώσεις. Ακόμη και το γεγονός ότι αφουγκραζόμαστε κάποιον κορεσμό από την πορεία των τελευταίων εβδομάδων αποδεικνύει ότι οι απαιτήσεις παραμένουν υψηλές παρά τις φετινές εντυπωσιακές αποδόσεις και μάλιστα εν μέσω των αρνητικών μακροοικονομικών επιδόσεων της Ευρωζώνης (επίμονος πληθωρισμός, ισχνή ανάπτυξη, γεωπολιτικές προκλήσεις)

Τα χαμηλά του Αυγούστου δείχνουν το επίπεδο στο οποίο μπορούν να τοποθετηθούν τα ενδεικτικά stop-long επί του ΓΔ (πέριξ των 1.260 μονάδων). Βραχυπρόθεσμα θα αναμένουμε την ολοκλήρωση του rebalancing το οποίο «αναστατώνει» τους όγκους συναλαγών προς και μακριά από ελληνικούς τίτλους, η στάθμιση των οποίων αυξάνεται και μειώνεται, αντίστοιχα, για όσα παθητικά χαρτοφυλάκια είναι εκ του καταστατικού τους υποχρεωμένα να ακολουθούν τη στάθμιση διεθνών μετοχικών δεικτών-«καλαθιών».

Σε διεθνές επίπεδο, ο τεχνολογικός Nasdaq έχει «βγάλει από τα ρούχα τους» όσους μετράνε το ιστορικό κάποιων θεμελιωδών, με τις αποτιμήσεις να βασίζονται πλέον σε ισχυρές δόσεις momentum και… επιστημονικής φαντασίας και τους Επενδυτές να αγνοούν τα μεγάλα εταιρικά «κανόνια» στην Κίνα αλλά και αυτά που προηγήθηκαν στο αμερικάνικο τραπεζικό σύστημα. Δεν συμμεριζόμαστε την πίστη ότι οι Κεντρικές Τράπεζες είναι έτοιμες άμεσα να ανακρούσουν πρύμναν στο θέμα της επιτοκιακής σύσφιξης – άλλωστε οι ίδιες έχουν λεκτικά περιορίσει αρκετά τις εν λόγω προσδοκίες. Το πολύκροτο συμπόσιο της Κεντρικής Τράπεζας ΗΠΑ στο Jackson Hole δεν μας έκανε σοφότερους ως προς τα επόμενες κινήσεις της και πλέον λέμε «Κυριακή κοντή γιορτή», με την επόμενη Σύνοδο της ΕΚΤ να είναι προγραμματισμένη για τις 14 Σεπτεμβρίου”.

Ο ΔΤΡ με κατώτερο τις 1068,88, (-0,13%) και τιμή ανοίγματος  1083,53 με μεταβολή +1,24% σημείωσε ανώτερο μέρας στις 1083,53 μονάδες (+1,24%) για να κλείσει στις 1063,12 με μεταβολή -0,67%. Ο συνολικός τζίρος των τραπεζών ήταν 239,2465 εκατ. ευρώ. Για την ΑΛΦΑ +0,29% αφορούσαν 20,104 εκατ. ευρώ, για την ΕΤΕ -1,82% κατευθύνθηκαν 16,498 εκατ. ευρώ, στην ΕΥΡΩΒ -0,12% 17,391 εκατ. ευρώ, και για την ΠΕΙΡ -1,24% 172,587 εκατ. ευρώ.

Στα ΣΜΕ του δείκτη των τραπεζών τρέχουσας σειράς, λήξης Σεπτεμβρίου δεν άλλαξαν χέρια συμβόλαια με τιμή κλεισίματος στις 1081,25 μονάδες και τα ανοικτά ΣΜΕ έμειναν 2037.

Στα ΣΜΕ του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ χρηματικός διακανονισμός, δεν διακινήθηκαν  για τη σειρά Αυγούστου. Επίσης δεν άλλαξαν χέρια ΣΜΕ για τη σειρά Σεπτεμβρίου ούτε άλλαξαν χέρια συμβόλαια  για τη σειρά Ιανουαρίου με το πλήθος  των ανοικτών ΣΜΕ της σειράς στα 20.

Στα δικαιώματα προαίρεσης του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης η δραστηριότητα ήταν σχετικά χαμηλή. Στα δικαιώματα αγοράς της σειράς Σεπτεμβρίου το συναλλακτικό ενδιαφέρον έφερε 60 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 3250 ως τις 3300 μονάδες. Για την επόμενη σειρά άλλαξαν χέρια 40 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 3150 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Σεπτεμβρίου ο όγκος ήταν 20 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 3200 μονάδες. Για την επόμενη σειρά Οκτωβρίου ο όγκος ήταν 80 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 3200 και στις 3300 μονάδες

Ήταν αρνητική η συνεισφορά των μεταβολών με απώλειες σε 3 από τα τραπεζικά blue chip αν και από τα 8 ανοδικά, 1 άνηκε  στα τραπεζικά με την ΑΛΦΑ στο +0,29%. Ενώ υπήρξε πτώση σε 15 και ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν σε  5 με πτώση από το -1,50% ως το -2,62% για τα καθοδικά blue chip. Ξεχώρισαν για τα κέρδη τους ανάμεσα σε 8 κερδισμένα blue chip οι ΕΛΛΑΚΤΩΡ +4,79%, ΚΟΥΕΣ +1,77%, ΓΕΚΤΕΡΝΑ +1,66% και ΜΟΗ +1,56%. Ανάμεσα στα 15 πτωτικά blue ξεχώρισαν για την πτώση τους οι ΣΕΝΕΡ -2,62%, ΟΠΑΠ -2,01%, ΕΤΕ -1,82%, ΔΕΗ -1,75%, και ΑΡΑΙΓ -1,64%.

Στις μετοχές του FTSEM οι πιέσεις και οι εντολές αγοράς προκάλεσαν σχέση ανοδικών πτωτικών του  8 προς 11 ως προς το πλήθος από νικητές και ηττημένους και υπήρξε 1  μετοχή η ΙΝΚΑΤ με μηδενική μεταβολή. Με σημαντική πτώση κατέληξαν οι ΑΔΜΗΕ -2,13%, ΟΛΥΜΠ -2,08%, και ΦΡΛΚ -1,28%. Στον αντίποδα υπήρξαν 3 από τις  6 κερδισμένες με αξιόλογα κέρδη ήτοι οι ΚΡΙ +1,72%, ΙΝΤΚΑ +1,57% και ΠΡΟΦ +1,28%. Η εικόνα στο κλείσιμο υπογραμμίζει την ένταση στις εντολές πώλησης από πλευράς θεσμικών με διατήρηση των διαθέσεων για ρευστοποίηση από την προηγούμενη μέρα.

Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι όγκοι για αρκετές μετοχές αυξήθηκαν, ενώ οι ανοικτές θέσεις άλλαξαν καθώς αυξήθηκε το ενδιαφέρον για τη σειρά Σεπτεμβρίου. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ:

• Της ΑΛΦΑ με όγκο 7887 ΣΜΕ της σειράς Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 1,59 ευρώ και  216.249 τα ανοικτά ΣΜΕ για αυτή τη σειρά.
• Της ΕΤΕ που άλλαξαν χέρια 856 συμβόλαια της σειράς Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 6,29 και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 18906 τα ανοικτά για αυτή τη σειρά.
• Της ΕΥΡΩΒ με 1562 ΣΜΕ της σειράς Σεπτεμβρίου με τιμή κλεισίματος στα 1,62 και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 44.474 τα ανοικτά ΣΜΕ για αυτή τη σειρά.
• Της ΠΕΙΡ είχαν όγκο 4079 ΣΜΕ της σειράς Σεπτεμβρίου, με τιμή κλεισίματος στα 3,23 ευρώ και οι  ανοικτές θέσεις έγιναν 82.488 ΣΜΕ για αυτή τη σειρά.

Τα καλύτερα σε όγκο εκτός των τραπεζικών blue chip ήταν τα 731 συμβόλαια για ΤΕΝΕΡΓ και τα 276 για την ΔΕΗ για την τρέχουσα σειρά Σεπτεμβρίου.

Στο stock repo το ενδιαφέρον για δανεισμό τίτλων ήταν περιορισμένο στα 2000 συμβόλαια για TITC.